关于本钱市场做好金融“五篇大文章”的执行定见

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中国证监会各派出机构，各买卖所，各下属单元，各协会，会内各司局：

为深刻贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议心灵和《国务院关于加强监管防备风险推动本钱市场高质量发展的若干定见》（国发〔2024〕10号）部署要求，积极阐扬本钱市场职能，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，更好服务经济社会高质量发展，造订本执行定见。

一、总体要求

以习近平新时期中国特色社会主义思想为领导，全面贯彻党的二十大和二十届二钟注三中全会心灵，齐全正确全面贯彻新发展理想，聚焦构建支持全面创新体造机造和服务新质出产力发展，深入金融供给侧结构性鼎新，美满本钱市场基础造度，加强包涵性、适应性，强化本钱市场在推进本钱形成、优化资源配置等方面的职能，推出发分资源向科技创新、先进造作、绿色低碳、普惠民生等沉大战术、沉点领域、幽微环节集聚，更好满足高质量发展对优质金融服务的需要，助力中国式现代化建设。

——对峙政治引领、服务大局。深刻把握本钱市场工作的政治性、人民性，坚守服求实体经济的本分，树牢金融为民的理想，为经济社会发展提供更高质量、更有效率的金融服务。

——对峙问题导向、精准施策。凸起沉点、力求实效，着力买通本钱市场做好金融“五篇大文章”的堵点难点，创造优良造度环境，提升政策精准性和有效性，推进经济和金融良性循环。——对峙守正创新、稳中求进。用好鼎新“关键一沼妆，对峙在市场化法治化轨路上推动本钱市场创新发展。处置好当局和市场的关系，深入本钱市场投融资综合鼎新，加强风险防控和监管能力建设。

——对峙系统集成、协同共同。本钱市场做好金融“五篇大文章”，既要做到每篇文章各有侧沉，又要注沉系统性、整体性、协同性，加强与金融、财税、产业等领域政策的协调衔接。

二、加强对科技型企业全链条全性命周期的金融服务

（一）支持优质科技型企业刊行上市。持续推动《关于本钱市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》《关于深入科创板鼎新服务科技创新和新质出产力发展的八条措施》等一揽子政策措施落实落地。对峙“四个面向”，进一步提升对新产业新业态新技术的包涵性，加大对新一代信息技术、人为智能、航空航天、新能源、新资料、高端设备、生物医药、量子科技等战术性产业支持力度；髑笥行谐∮胗形本窒嘟岷系孽杈，进一步健全精准鉴别科技型企业的造度机造，更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键主题技术的科技型企业刊行上市。持续支持优质未盈利科技型企业刊行上市。美满科技型企业信息披露规定。优化新股刊行承销机造，动态评估科创板深入刊行承销造度试点执行成效，当令扩大合用领域。稳步推动“轻资产、高研发投入”认定尺度落地见效、再融资储架刊行造度颁布执行。疏导科技型企业合理用好境内表上视装两个市场、两种资源”，支持境表上市优质科技型企业回归A股。

（二）优化科技型上市公司并购沉组、股权激励等造度。执行好《关于深入上市公司并购沉组市场鼎新的定见》，多措并举活跃并购沉组市场。激励科技型企业发展同业业高低游产业并购，支持上市公司萦绕产业转型升级、寻找第二增长曲线发展并购沉组。支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。支持科技型企业合理发展跨境并购。提高科技型企业并购沉组估值包涵性，支持选取适应新质出产力特点的多元化估值步骤。美满吸收归并造度规定，支持上市公司发展吸收归并。激励科技型上市公司综合使用股份、定向可转债、现金等多种支付工具执行并购沉组，成立股份对价吩熠支付机造。推动并购沉组审核简易法式落地见效。激励并购基金发展。假造更多科技创新指数，开发更多科技创新主题公募基金和有关期货期权产品。提升科技型企业股权激励包涵性和矫捷度，优化执行法式和预留权利铺排，对股权激励授予及归属优化合用短线买卖、窗口期等划定。

（三）疏导私募股权创投基金投早、投幼、投持久、投硬科技。落实好国务院办公厅关于推进创业投资高质量发展的政策铺排，通顺私募股权创投基金多元化退出渠路，推进“募投管退”良性循环。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩」佝策。推动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点。钻研美满私募股权创投基金份额让渡造度机造。支持私募股权二级市场基金（S基金）发展。支持金融资产投资公司直接股权投资试点。多渠路拓宽私募股权创投基金资金起源，更大力度吸引社会本钱参加，积极发展耐心本钱。

（四）加大多档次债券市场对科技创新的支持力度。推动科技创新公司债券高质量发展，优化刊行注册流程，激励有关机构依照市场化、法治化准则为科技型企业发债提供增信支持，索求开发更多科创主题债券。将优质企业科创债纳入基准做市种类，加大买卖所质押式回购折扣系数的政策支持。索求知识产权资产证券化业务。支持人为智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施以及科技创新产业园区等领域项目刊行不动产投资信任基金（REITs），推进盘活存量资产，支持传统基础设施数字化刷新。

三、丰硕本钱市场推动绿色低碳转型的产品造度系统

（五）美满本钱市场绿色金融尺度系统。持续优化绿色债券尺度，统一召募资金用处、信息披露和监管要求，钻研美满评估认证尺度。激励评级机构将环境信息指标纳入债券刊行评级步骤。落实买卖所可持续信息披露规定，持续强化上市公司践行绿色发展的信息披露要求。钻研加强可持续评级、鉴证系统建设，健全监管机造。自动参加造订国际可持续准则，推动国际可持续准则理事会进一步提升准则包涵性和可操作性。钻研造订绿色股票尺度，统一业务规定。推动美满绿色金融统计系统。

（六）丰硕本钱市场绿色金融产品。支持切合前提的绿色产业企业刊行上视注融资并购及刊行绿色债券、绿色资产支持证券等。进一步提升绿色债券申报受理及审核注册方便度。推出更多绿色主题公募基金。激励绿色私募股权创投基金发展。稳妥有序推动碳期货市场建设和碳排放权期货研发上市，支持切合前提的金融机构在依法合规、风险可控前提下参加碳排放权买卖。研发更多切合实体经济发展需要的绿色低碳期货期权种类。支持广州期货买卖所打造绿色期货买卖所。丰硕绿色指数系统及其衍生品。持续深入绿色国际合作，推动绿色证券市场双向盛开。

四、提升本钱市场服务普惠金融效力

（七）美满本钱市场服务中幼微企业造度铺排。深刻推动北交所、新三板普惠金融试点，支持“专精特新”蹬着质中幼企业挂牌上市。加快成立北交所、新三板普惠金融服务统计评价系统，阐扬评价“指挥棒”作用，疏导市场机构将资源向普惠金融服务倾斜，加大中幼微企业对接服务力度。规范发展区域性股权市场，健全“专精特新”专板综合服务，加强与全国性证券买卖场所的有机联系。推动区域性股权市场规定对接、尺度统一。

（八）丰硕本钱市场服务涉农主体方式。美满“保险+期货”模式，稳步推动常态化运作，推动更多资金参加，因地造宜拓宽执行区域。支持农产品期货期权种类开发；⒄勾迓湔裥斯菊，进一步提升审核注册方便度，支吃祗业刊行债券用于现代村落产业、村落产业融合发展等领域。支持农业科技企业通过本钱市场做大做强，钻研假造反映村落振兴、现代农业、畜牧水产养殖等聚焦“三农”领域的指数。

（九）更好满足居民多元化投资需要。推动证券基金经营机构加快财富治理转型。丰硕拥有分歧风险收益特点的公募基金产品谱系。稳步降低公募基金行业综合费率，规范基金销售收费机造，疏导短期买卖资金转为持久配置资金。美满投资照拂造度规定，推动公募基金投顾业务试点转通例，索求构建行业执业尺度，造就壮大人才行列，有序扩大可投产品领域。

五、推动本钱市场更好满足多元化养老金融需要

（十）服务养老金等中持久资金稳重增值指标。落实好《关于推动中持久资金入市的领导定见》及执行规划，买通社保、保险、理财等中持久资金入市卡点堵点。推动将切合前提的指数基金等权利类公募基金纳入幼我养老金投资领域。推动美满保险资金权利投资监管造度，更好激励疏导保险公司发展持久权利投资，扩大保险资金发展持久股票投资试点领域。支持具备前提的用人单元索求铺开企业年金幼我选择，激励企业年金基金治理人索求发展差距化投资。支持各类中持久资金发展金融期货和衍生品套期保值买卖。推动各类专业机构投资者成立健全三年以上长周期查核机造。

（十一）提供优质养老金融产品服务。支持切合前提的健全、养老等银发经济企业股债融资，索求以养老设施等作为基础资产刊行资产支持证券和REITs。支持公募基金治理公司设立子公司专门从事养老金融服务。推动证券基金经营机构加大对交易网点、服务APP等亲老适老化刷新力度。加强老年人金融知识遍及教育，保险老年投资者合法权利。

六、加快推动数字化、智能化赋能本钱市场

（十二）提升证券期货行业数字化水平。推动行业机构数字化转型。稳步推动本钱市场金融科技创新试点和“数据身分×本钱市场”专项试点，稳妥推动数据身分有关技术在本钱市场沉点领域的利用执行。健全公募基金账户份额信息统一查问平台职能，稳步推动证券公司账户治理职能优化试点转通例。推动更无数字经济、平台企业股债发杏装绿灯”项目落地。

（十三）加强证券期货数字基础设施建设。美满智慧监管平台。深刻推动监管大数据仓库、行业基础数据库建设，优化美满行业数据尺度，买通数据孤岛，持续发展数据治理行动，提升数据服务能力。加快监管智能化转型，加强系统互通，强化跨部门数据和信息共享，进一步提升监管效能微风险鉴别防备能力。加强信息安全治理，持续提升全市场、全行业技术信息自主安全可控能力。

七、加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力

（十四）美满行业机构定位和治理。督促证券期货经营机构端正经营理想，把职能性放在首位。疏导行业机构将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展持久战术，加强组织治理系统建设，在内部机构设置、资源投入、绩效考评等方面作出适当倾斜。疏导行业机构结合资东特点、区域优势、人才储蓄等资源天赋，因地造宜做好金融“五篇大文章”。激励证券公司、期货公司等行业机构积极投身村落振兴事业，发展“一司一县”结对助扶。成立健全本钱市场做好金融“五篇大文章”的统计和查核评价造度，美满服务科技创新、信息科技投入等行业机构分类评价指标系统。造就优良的行业文化，加强本钱市场人才行列建设。

（十五）加强合规治理与风险防控。督促行业机构树牢“合规创造价值”理想，落实全面风险治理与全员合规治理要求，对峙“看不清管不住则不展业”，预防一哄而上，严防“伪创新”“乱创新”。针对金融“五篇大文章”分歧领域的风险特点，索求成立风险早期纠正硬约束造度，督促行业机构健全风险鉴别、监测预警和压力测试机造。

八、提升本钱市场做好金融“五篇大文章”的合力

（十六）健全工作机造。加强与有关部门、处所当局的协同共同，做好政策钻延注造订的两全协调，持续推动美满本钱市场做好金融“五篇大文章”的律例造度和政策系统，督促各项措施落地执行。切实阐扬各方面主观能动性，稳妥做好创新性行动的钻研推动工作。

（十七）两全做好防风险、强监管工作。强化风险监测预警和早期纠正，对可能存在的风险做到早鉴别、早预警、早露出、早措置，美满对创新活动的风险评估和反馈改进机造，守护本钱市场安稳运行。坚守监管主责主业，从严进攻以金融“五篇大文章”为名执行的各类违法违规行为，严防脱实向虚、自娱自乐，切实；ね蹲收吆戏ㄈɡ。

（十八）加强宣传疏导。萦绕本钱市场更好服务新质出产力发展，加强本钱市场做好金融“五篇大文章”沉大鼎新、沉要政策的宣传解读，致力营造优良的舆论环境７⒄勾缶侄嘌男嫉烙疃，加强投资者教育。实时总结经验做法，加大对典型做法、示范案例的宣传与推广。动态评估政策成效，当令优化有关措施铺排。

中国证监会

2025年2月7日

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